Сервис «Оплата улыбкой» набирает все большую популярность, его удобство смогли оценить более 2 млн россиян, а количество ежемесячных транзакций выросло в 14 раз за год до 6 млн. При этом сезонно усилился приток средств розничных клиентов, объем сбережений в декабре вырос на 2,5% до 27,6 трлн рублей. Но в самом общем случае, коэффициент достаточности капитала можно рассчитать путем деления капитала банка на его активы. Нормативы достаточности капитала отражают надежность банка.

Достаточность капитала.

По итогам 2025 года ожидается, что ЧПМ (Чистая процентная маржа) будет выше 5,6% (а сейчас 6,1%). Это рекордное значение, почти на 5% выше г/г. Согласно которой выплаты оставлены на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО. Основная причина – рост резервов в розничном кредитовании.

Акции СБЕРБАНК (SBER), прогноз и аналитика 2025

Ожидаем, что дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики Банка России позитивно отразится на результатах Сбербанка и динамике его акций. В этом году акции банка выглядят значительно лучше рынка, они меньше других эмитентов реагируют на внешние негативные факторы и не зависят от цен на сырьё. По итогам 5 месяцев чистая прибыль по РСБУ выросла на 8,7% год к году, до 683 млрд руб.

Блог компании Альфа-Инвестиции Фавориты стратегии на 2025 год: Сбербанк

ЧПД рекордные на фоне роста объема и доходности работающих активов. Как быстро и легко разбираться в финансовой отчётности, простыми словами рассказывается в соответствующих видео на наших YouTube и RuTube каналах. Поэтому лучше покупать обыкновенные акции.

Последнее время цена этих акций практически совпадает. Количество пользователей подписок СберПрайм 22,4 млн. Количество активных ежемесячных пользователей СберБанк Онлайн 85,5 млн человек. Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта. В течение года мы расширили возможности для пользователей подписки СберПрайм, и сегодня уже 22,6 млн человек стали нашими подписчиками.

Сбербанк (SBER). Отчет 1Q 2025г. Дивиденды. Перспективы.

Но с другой стороны, у него самые высокие дивиденды, а также максимальная надежность. Относительно банков, которые уже отчитались за 2023 год, Сбербанк оценивается выше среднего. Это сказывается на замедлении кредитования и снижении прибыльности банков.

Текущая цена акций.

• В этом году акции банка выглядят значительно лучше рынка, они меньше других эмитентов реагируют на внешние негативные факторы и не зависят от цен на сырьё.
• Это рекордное значение, почти на 5% выше г/г.
• Последнее время цена этих акций практически совпадает.
• Также отметим коэффициент достаточности капитала банковской группы, который теперь важен для дивидендов, он составил 13,7% (-0,5пп г/г).

Число активных ежемесячных пользователей цифровых поверхностей Сбера составило 85,5 млн, а частотность ежедневного использования Сбербанк Онлайн достигла в декабре рекордных 54,8%. На данный момент их доля в моём портфеле акций около 30%. Сбербанк – это крупнейшая компания в России.

Главные драйверы роста

При рентабельности капитала в 22,3%. По итогам мая 2025 года доля обыкновенных и привилегированных акций в «Народном портфеле» МосБиржи составляла 38,4%. Помимо классических банковских услуг, компания развивает собственную экосистему потребительских сервисов и передовые технологии, в том числе в сфере искусственного интеллекта. На Сбербанк приходится свыше трети активов всего банковского сектора РФ. Каждую неделю рассказываем об одной из компаний, которые входят в список фаворитов нашей инвестиционной стратегии на III квартал и весь 2025 год.

Я покупал и обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка. Основная причина – это сильный рост кредитования в России из-за запрета компаниям брать новые займы за рубежом. Но пока планы сохранить дивиденды на уровне 50% от чистой прибыли ближайшие три года. Также отметим коэффициент достаточности капитала банковской группы, который теперь важен для дивидендов, он составил 13,7% (-0,5пп г/г). В итоге, Чистый операционный доход 805 млрд (+1% кв/кв).

• Ожидаем, что дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики Банка России позитивно отразится на результатах Сбербанка и динамике его акций.
• Уровень прибыли в этот период вырос практически в два раза с 800 млрд до 1,5 трлн рублей.
• При этом темпы роста не очень высокие.
• Количество активных корпоративных клиентов 3,2 млн.

Будущей точкой роста является развитие экосистемы и искусственного интеллекта. Здесь тоже есть потенциал для увеличения прибыли. Также Греф в ходе конференции сообщил, что финансовый результат Сбербанка в 2024 году ожидается лучше, чем в 2023 года. Сбер выпустил финансовый прогноз на 2024 год, согласно которому ожидается небольшой рост основных показателей. Это чуть более 11% доходности к текущей цене акций. А прогнозные дивиденды по итогам 2023 года составляют ориентировочно 33,5₽.

Сбербанк (SBER). Отчёт за 2023г. Дивиденды. Перспективы.

Отдельно отмечу коэффициент достаточности капитала банковской группы, который теперь важен для дивидендов, он составил 14% (+0,7 пп с начала года). Кредитный портфель впервые за последние годы снизился на 1% относительно предыдущего квартала. Количество активных корпоративных клиентов 3,3 млн. Количество активных клиентов физических лиц 110 млн человек. Сегодня Сбер обслуживает уже около 110 млн розничных и 3,3 млн корпоративных клиентов.

Финансовые показатели компании Сбербанк

Последний раз Сбер выплатил рекордные 25₽ на каждый вид акций по итогам 2022 года. Как мы видели выше, на данный момент он 13,7%. В декабре 2023 года Сбер представил новую дивидендную политику, согласно которой выплаты оставлены на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО. Коэффициенты достаточности базового капитала и капитала первого уровня составили 13,2% и 13,5% соответственно, а общего капитала — 14,0%. Они показывают способность банка покрыть финансовые потери за счет собственных средств в случае неплатежеспособности заемщиков. Отчисления на резервы 30 млрд (это минимальное значение в 2023 году).

Бизнес компании продолжает генерировать высокую прибыль, что потенциально обеспечит прирост будущих дивидендов. Учитывая доходность компании, а также небольшую разницу между балансовой и рыночной ценой, по-прежнему считаю акции недооцененными. Рыночная цена акции Сбербанк на фондовой бирже сегодня составляет 317 рублей.

Что же касается обязательств Сбера то они составляют сегодня 87% от всех активов компании. Если обратится к данным по прибылям за десятилетие, то мы можем увидеть отличительную доходность начиная с 2021 года с появлением эпидемии коронавируса и началом СВО, сбербанк брокерский счет когда были введены жесткие санкции по ограничению использования системы SWIFT и использованию зарубежного капитала. На данный момент она занимает 10% от портфеля акций и плюсует более, чем на 25%. Расчетная справедливая цена акций 350₽. Чистая прибыль по итогам 2025 года скорей всего снизится.

Количество активных ежемесячных пользователей СберБанк Онлайн почти 82 млн человек. Этот обзор посвящён разбору компании и этих отчётов. Сбербанк — это по-прежнему фундаментально сильный актив с перспективами роста. Исходя из прибыли по РСБУ, за первые пять месяцев в базе расчёта уже накоплено 15,82 руб. По нашим прогнозам, по итогам 2025 года дивиденды вырастут и могут составить около 36,5 руб. Менеджмент банка подтверждает приверженность текущей дивидендной политике.